Recorde Histórico de ETFs: Um Marco no Investimento Global
Os fundos cotados em bolsa (ETFs) registaram um recorde histórico em 2024, com entradas líquidas que atingiram 1,5 bilião de dólares, um aumento significativo após a reeleição de Donald Trump nos EUA. Este valor ultrapassa confortavelmente o recorde anterior de 1,2 bilião de dólares em 2021, segundo dados da Morningstar, que cobrem os principais mercados de investimento, excluindo China e Índia. O total de ativos subiu para 13,8 biliões de dólares, quase cinco vezes o valor registado há uma década.
Os fundos de ações e de obrigações lideraram os fluxos, representando 95% das entradas, apesar do interesse crescente por ativos alternativos como o bitcoin. Este crescimento reflete a atratividade dos mercados em alta, com vários índices de ações a alcançarem novos máximos, e a migração contínua de investidores dos fundos mutualistas tradicionais para os ETFs, devido às suas vantagens de custo, transparência e liquidez. Nos EUA, os ETFs também oferecem benefícios fiscais significativos.
“Os ETFs estão a viver um verdadeiro boom”, afirmou Syl Flood, gestor de produto sênior da Morningstar. Ele destacou que os retornos ajustados à inflação em produtos de obrigações de curto prazo para investidores norte-americanos voltaram aos níveis anteriores ao aumento das taxas de juro. Além disso, os investidores procuram cada vez mais soluções em ETFs para atingirem os seus objetivos financeiros.
Os fluxos de capital intensificaram-se nos últimos dois meses do ano, com novembro e dezembro a registarem entradas combinadas de 310 mil milhões de dólares nos EUA, impulsionadas por expectativas de ganhos no mercado acionista após as eleições presidenciais.
O fenómeno dos ETFs não foi exclusivo dos EUA. No resto do mundo, as entradas líquidas alcançaram 377 mil milhões de dólares, superando o recorde anterior de 292 mil milhões em 2021. A Irlanda, principal centro europeu de ETFs, captou a maior parte deste montante, cerca de 226 mil milhões de dólares.
Em 2024, a indústria dos ETFs também registou uma mudança significativa, com um aumento dos fundos geridos ativamente. Os ativos sob gestão destes produtos ultrapassaram pela primeira vez 1 bilião de dólares, representando 7,8% dos ativos do setor, em comparação com 6,2% no ano anterior. Entre os destaques esteve o ETF Ativo de Rotação de Fatores de Ações dos EUA (DYNF), da iShares, que liderou os fluxos nesta categoria com 11,7 mil milhões de dólares.
Apesar do sucesso generalizado, alguns nichos enfrentaram desafios. Fundos de obrigações protegidos contra a inflação e ETFs de mercados emergentes registaram saídas líquidas. No segmento de ações, setores defensivos como a saúde sofreram perdas significativas, enquanto o setor tecnológico atraiu 33 mil milhões de dólares, impulsionado pelo entusiasmo em torno da inteligência artificial.
Os ETFs demonstraram, assim, ser ferramentas eficazes para investidores globais alcançarem os seus objetivos financeiros, consolidando a sua posição como um dos veículos de investimento mais populares e versáteis.
